Бычий крипторынок под вопросом, но 2019 будет годом слияний и поглощений (M&A)

Бычий крипторынок под вопросом, но 2019 будет годом слияний и поглощений (M&A)

Автор: Gregory S Mathew

Поскольку медвежьи настроения на криптовалютном рынке по-прежнему преобладают, все заинтересованные стороны хотят знать, ждать ли триумфального возвращения «быков»? Хотя недавние события не дают убедительных доказательств для положительного ответа на данный вопрос, они все же предполагают, что рынок объединяется, что может обеспечить столь необходимую стабильность.

Почему M&A сделки имеют значение?

За последние десять лет в мире блокчейна и криптовалют наблюдался невероятный рост. Однако мы иногда забываем, что рынок все еще находится на начальной стадии. Общая рыночная капитализация криптовалют составляет прямо сейчас 130 миллиардов долларов, что значительно меньше по сравнению с 6,4 триллионными активами под управлением инвестиционной компании Blackrock. И, как и в случае с любой новой областью, где наблюдается рост активности в сфере слияний и поглощений, рынок может стать зрелым и консолидирующимся, минуя стадию FUD.

Будет ли активность в сфере слияний и поглощений?

Как и в любой зарождающейся индустрии, которая демонстрирует невероятные перспективы, активность в сфере слияний и поглощений в криптопространстве неизменно возрастает с каждым годом. Количество M&A сделок неизменно увеличивалось из года в год, причем самый высокий зарегистрированный рост наблюдался в 2018 году – 85%. В 2019 году было заключено 11 сделок, что впечатляет, учитывая, что рынок все еще восстанавливается после резкого падения в прошлом году.

Bull markt
Количество M&A сделок в год. Источник

Трейдинг и инвестирование лидируют

Среди различных секторов на рынке криптовалют, сектор торговли и инвестирования лидирует в сфере слияний и поглощений, на сегодняшний день наблюдается 40 сделок, что составляет впечатляющие 14% всей активности в сфере слияний и поглощений. За сектором торговли и инвестирования следуют смежные сектора, такие как финансовые услуги и Fintech, заключившие 31 и 22 сделки соответственно.

Удивительно, но сектор финансовых услуг, который лидирует на рынке по объему привлеченных средств (2,6 млрд. долл. США, по состоянию на сегодняшний день) и по количеству ICO (579), занял второе место по активности слияний и поглощений. Это может указывать на то, что сектор торговли и инвестирования консолидируется более быстрыми темпами, чем другие сектора. Три топовых сектора в совокупности составляют до 32% M&A активности в криптовалютной сфере, что указывает на то, что эти сектора развиваются быстрее, чем другие, в частности, фармацевтика или спорт, в которых было только по одной сделке.

Знаменитая сделка Kraken в 2019

Среди многочисленных сделок M & A, которые состоялись и состоятся в 2019 году, приобретение Kraken британской Crypto Facilities было примечательно по двум причинам. Во-первых, несмотря на то, что точная стоимость сделки не была раскрыта, Кракен в официальном пресс-релизе сообщил, что приобрел Crypto Facilities по девятизначной сделке, что подразумевает, что цена была от 100 миллионов долларов. Во-вторых, эта сделка является последней из множества приобретений, совершенными криптотрейдинговыми стартапами.

Еще до этого Kraken успел приобрести пять компаний, связанных блокчейном и криптовалютами, таких как платформа Cryptowatch для торговли и отслеживания портфелей, сервис онлайн-хранения крипты Glidera и три биткоин-биржи, такие как Coinsetter, Cavirtex и CleverCoin.

Биржи, скорее всего, сделают много приобретений

Подобно тому, как Kraken совершал стратегические приобретения в крипто-пространстве, Coinbase, конкурирующая платформа для торговли криптой, приобрела целых одиннадцать блокчейн и крипто-стартапов. От приобретения Earn.com за 100 миллионов долларов до последнего приобретения маркетинговой API компании Blockspring. Coinbase возглавляет гонку крипто-гигантов по слияниям и поглощениям.

Биржи стремительно набирают популярность, так как, с точки зрения пользователей, они меняют парадигму финансовых отношений. Криптовалюты и блокчейн всерьез воспринимаются как финансовые институты. Происходит открытие шлюзов для розничных инвесторов, желающих вкладывать в криптовалюты.

Торговые платформы, такие как Coinbase, Kraken, выступают в роли моста между миром фиата и криптой. Новички рынка хотят инвестировать в криптовалюту, но с использованием привычных фиатных валют, а также получить возможность быстрого обналичивания активов. Именно поэтому биржи выбрали стратегию приобретения блокчейн-стартапов, которые могут предоставить свою платформу для расширения функционала, либо интегрироваться в «материнскую» экосистему для удобства пользователей.

Технические гиганты заходят на рынок

Этот год также знаменателен тем, что лидирующие технологические компании начнут рассматривать различные варианты внедрения блокчейна и крипты. Об этом стало понятно после того, как флагманская социальная сеть Facebook наняла на работу целый штат блокчейн-специалистов из Chainspace. Chainspace – британский блокчейн-стартап, основанный исследователями из Лондонского университетского колледжа.

Стартапы стремятся расширить использование технологии блокчейн настолько, чтобы конкурировать с существующими финансовыми системами, а также изучают варианты использования технологии за пределами финансовой экосистемы. В прошлом году Facebook также объявил, что может представить собственный стейблкоин и интегрировать его в мессенджер WhatsApp. Такое нововведение, согласно позиции Facebook, будет испробовано на индийском рынке денежных переводов, который оценивается в 69 миллиардов долларов.

Комментируя эту сделку пресс-секретарь Facebook заявил: «Как и многие другие компании, Фейсбук изучает способы использования возможностей технологии блокчейн. Команда специалистов изучает возможности множества различных приложений. Нам больше нечего делить». Также добавил: «Наша конечная цель – помочь миллиардам людей получить доступ к тем вещам, которых у них сейчас нет – это могут быть, как здравоохранение, так и справедливые финансовые услуги или новые способы обмена информацией».

Из этих заявлений можно сделать вывод, что Facebook серьезно относится к технологии и считает, что у нее есть несколько потенциальных направлений использования в различных секторах экономики. Но Фейсбук — далеко не единственный технологический гигант, начавший вход в рынок. Amazon и Microsoft недавно представили свои собственные облачные блокчейн-платформы, которые позволяют предприятиям создавать свою собственную сеть всего в несколько кликов. Кроме того, IBM, на правах ветерана индустрии, внес значительный вклад в разработку Hyperledger Fabric.

Почему 2019 год может быть годом M&A сделок

Поскольку ведущие технологические компании, такие как Amazon и Microsoft, ищут свое место под солнцем блокчейна, можно предположить, что все больше компаний начнут интегрировать эту технологию в свои экосистемы. Давно устоявшимся компаниям могут понадобится годы для корректной интеграции блокчейна в свои экосистемы. Но из этой ситуации есть простой выход – приобретение уже существующих компаний, работающих с блокчейном и криптой, а также интеграция их интеллектуальной собственности или использование их платформ. По мере того, как более авторитетные предприятия осознают потенциал технологии блокчейн, на виду будут находиться блокчейн-компании, готовые передать свои наработки за хорошее вознаграждение.